题目:Firm-specific investor sentiment and stock price crash risk
作者:傅俊辉,吴翔,刘玉芳,陈荣达
该论文发表在我校认定的外文一级A期刊Finance Research Letters,该期刊2021年影响因子为9.846,在BUSINESS & FINANCE领域排名第1。
成果简介:该论文从噪声交易者理论出发,分析了公司特质投资者情绪对股价崩盘风险的理论影响,并采用中国的上市公司数据进行了实证研究,结果发现:公司特质投资者情绪对未来的股价崩盘风险存在正向的影响,且这种正向影响在流动性差的公司中更加显著。该论文构建了适合中国市场的公司特质投资者情绪指数,提供了股价崩盘风险的新解释。自2021年发表以来,该论文已经被引用30次,其中SSCI期刊引用23次。
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